美联储加息后,为何黄金大跌人民币港币大涨?-中国讯息网 

美联储加息后,为何黄金大跌人民币港币大涨?

作者:中国讯息网 阅读量:8934 发布时间:2022-08-09 16:29:24

到目前为止,2022年人民币兑美元汇率已下跌5%,连续五个月下跌。这是自2018年10月以来人民币最长的连续下跌。美联储的激进政策已将美元推至20年高点,由于高通胀和黄金购买量下降,美元今年已上涨11%。

文/卦哥家

人民币走弱意味着消费者购买避险黄金的购买力下降,中国消费者约占黄金销售的三分之一。随着人民币贬值,黄金随之走低。

与人民币类似,黄金已连续四个月下跌,目前较3月高点下跌超过12%。与美元一样,黄金通常被视为一种避险投资,虽然今年美联储的鹰派政策持续加息,但购买黄金这种投资行为在2022年没有出现。

随着美国债券收益率随利率上升,美元大幅反弹,进而压低了人民币等竞争货币,这最终使黄金对海外客户和新兴市场央行而言变得更加昂贵。

与此同时,中国投资者一直在囤积现金,而不是将手里资金注入实体经济,这也推动了美元今年走高。这些钱不是让人民币流入实体经济,而是最终流入银行债券和公司债券。

随着美联储加息,与美元挂钩的港币也开启了汇率保卫战,衡量香港银行间流动性的指标可能需要进一步下降,以帮助本币复苏,该指标自5月份以来已下跌近60%。

香港金融管理局开始从金融体系中抽走现金,香港一个月期银行同业拆借利率自6月份以来已连续升至两年高点。尽管如此,一个月期银行同业拆借利率仍落后于六个月期同行约150个基点。考虑到对利率上升的预期,这种差距是正常的,但两者之间的利差接近1998年10月以来的最大值。

自5月11日以来,金管局已购买了2086亿港元的本币,使金融体系中本币的总余额减少了一半以上,达到1292.9亿港元。当总余额降至1300亿港元以下时,香港银行同业拆借利率将面临更大的上行压力

在美联储2018年加息周期的峰值时,总余额降至540亿港元,之后货币脱离了其交易区间的弱势。从当前的市场价格来看,这可能是2023年初会发生的一个事件。

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